Investigation of financial market development of Iran with an emphasis on the banking system in terms of Global Competitiveness of World Economic Forum

Garshasbi, Alireza; Adabi, Bagher; Mosavi, Ali

Investigation of financial market development of Iran with an emphasis on the banking system in terms of Global Competitiveness of World Economic Forum

Document Type : operational

Authors

alireza garshasbi

bagher adabi

ali mosavi

Abstract

In the World Economic Forum of Global Competitiveness Report (2016-17) in terms of financial development market, implies the inefficiency of Iran’s financial market. Since Iran’s financial system is bank-based, the main reason for this inefficiency is related to the performance of banking system. In terms of the number of financial intermediaries in the banking system, Iran has a better situation than other countries. However, in terms of the quality of financial services, financial depth and cost of resource mobilization, Iran’s banking system condition is not desirable. Fiscal domination and government interventions in monetary and credit policies has limited financial depth. In addition, on one hand the lack of a coordinated industrial policy and industrial investments priorities have led to non-optimal resource allocation. On the other hand, the cost of resource provision in Iran is high compared to other countries, which has challenged the banks’ financial strength and their capital adequacy. The most important approaches to paradigm shift in Iran’s banking system include the development of program to absorb foreign resource, reform of the relationship between government and banking system by reducing imposed loans, credit shares elimination, interest rates liberalization, improvement of financial intermediation role through practical training, financial intermediaries diversification as well as integrated supervision on the financial market

Keywords

Financial development market/Global Competitiveness of World Economic/Banking system

بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران، قوانین پولی و بانکی کشور.

پایگاه داده‌های بانک جهانی.

دفتر آمار و فرآوری داده‌ها، گزارش عملکرد سال 1395شماره 34)، وزارت صنعت، معدن و تجارت،

دفتر آمار و فرآوری داده‌ها، گزارش عملکرد سال 1394شماره 23)، وزارت صنعت، معدن و تجارت.

حیدری و همکاران، «آسیب شناسی نظام تامین مالی در ایران (با تاکید بر صنعت، معدن و تجارت)»، موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی، 1392.

طالبلو و همکاران، بررسی تطبیقی جایگاه و مدل فعالیت‌ بانک‌های توسعه‌ای در نظام بانکی کشورهای منتخب با تاکید بر وجه تمایز و نوع نگاه (حمایتی و نظارتی) بانک مرکزی به بانک‌های توسعه‌ای، دانشگاه علامه طباطبائی، پژوهشکده علوم اقتصادی، 1394.

کرمی، ابوالفضل، بازمحمدی، حسین، تحلیل عملکرد بانک‌ها در تامین مالی بخش‌های تولیدی، پژوهکشده پولی و بانکی، 1392.

گزارش عملکرد و صورت‌های مالی بانک صنعت و معدن در دوره 95-1392.

مبصر، داریوش، «نگاهی به چالش‌های تامین سرمایه در گردش واحدهای اقتصادی کشور و راه‌کارهای پیشرو»، وزارت امور اقتصادی و دارایی، 1392.

مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی، پایش محیط کسب و کار در زمستان 1395 (ارزیابی 232 تشکل اقتصادی سراسر کشور از مؤلفه‌های ملی محیط کسب وکار در ایران) بیست و ششمین و آخرین مطالعه فصلی مرکز پژوهش‌های مجلس شورای اسلامی در سنجش محیط کسب وکار در ایران، 1395.

نشریات ادواری بانک مرکزی (شامل نماگرهای اقتصادی، مجله بانک مرکزی، خلاصه تحولات اقتصادی کشور، گزارش اقتصادی و ترازنامه ) دوره 95-1392.

نوری و همکاران، آسیب‌شناسی بخش صنعت و معدن از منظر تامین مالی، موسسه مطالعات و پژوهش‌های بازرگانی، 1392.

نیلی، فرهاد و همکاران 1395، نظام تامین مالی تولید در ایران، معاونت اقتصادی اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی ایران. تامین مالی شرکت‌های بورسی، اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی ایران، 1392.

هادی‌زنور، بهروز و برمکی افشین، ارزیابی سیاست‌های پولی و نظام بانکی در ایران، اتاق بازرگانی، صنایع، معادن و کشاورزی خراسان رضوی، 1395.

Allen, Franklin, And Douglas Gale. 2000. Comparing Financial Systems. Cambridge, Ma: Mit Press.

Beck, Thorsten, Asli Demirgüç-Kunt, Ross Levine, And Vojislav Maksimovic. 2001. “Financial Structure And Economic Development: Firms, Industry, And Country Evidence.”: A Crosscountry Comparison Of Banks, Markets, And Development, Eds. Demirgüç- Kunt And Levine. Cambridge, Ma: Mit Press.

Cassar, G. (2004). The Finance Of Business Start-Ups. Journal Of Business Venturing, 19(2), 261-283.

Coleman, S &Cohn, R (2000). Small Firm’S Use Of Financial Leverage: Evidence From The 1993 National Survey Of Small Business Finance. Journal Of Business And Entrepreneurship, 12(3), 81-96.

Doing Bussiness Report Of World Bank, Iran, Islamic Rep.(2016)

Durand, David, (1959), “The Cost Of Capital Corporation Finance And The Theory Of Inestment Comment”, American Economic Review, P.P. 639 – 654.

Global Competitiveness Report 2016-2017.

Goldsmith, Raymond W. 1969. Financial Structure And Development. New Haven, Ct: Yale University Press.

Hutchinson, P. (1999). Small Enterprise: Finance And Ownership And Control. International Of Management Reviews, 1(3), 343-365.

Islamic Development Bank Report (2014).

Levine, Ross. 2002. “Bank-Based Or Market-Based Financial Systems: Which Is Better?” Journal Of Financial Intermediation 11: 1–30.

Lin, Justin Yifu (2011), New Structural Economics A Framework For Rethinking Development And Policy, The World Bank, Washington Dc. Ch 5.

Lin, Justin Yifu, Xifang Sun, And Ye Jiang. 2011. “Toward A Theory Of Optimal Financial Structure.” World Bank, Washington, Dc.

Lin, Justin Yifu. 2009. Economic Development And Transition: Thought, Strategy, And Viability. New York:

Mackay, P & Phillips, G. M. (2005). How Does Industry Affect Firm Financial Structure? The Review Of Financial Studies, 18 (4), 1433-1466.

Mckinnon, R. I. “Financial Liberalization In Retrospect: Interest Rate Policies In Ldcs”., Stanford:Center For Economic Policy Research, Publication No.74, (1986).

Michaelas, N., Chittenden, F., & Poutziouris, P. (1999). Financial Policy And Capital Structure Choice In U.K. Smes: Empirical Evidence From Company Panel Data. Small Business Economics, 17(2), 113-130.

Odit, M. P., & Gobardhum, Y. D. (2011). The Determinants Of Financial Leverage Of Smes In Maurijtius. The International Business And Economics Research Journal, 10(3), 113-133.

Ono, A., &Useugi, I. (2009). Role Of Collateral And Personal Guarantees In Relationship Lending: Evidence From Japan Smes Loan Market. Journal Of Money, Credit And Banking, 41(5), 935-960.

Petersen, M. A., & Rajan, R. G. (1994). The Benefits Of Lending Relationships: Evidence From Small Business Data. Journal Of Finance, 49(1), 3-37.

Shaw, E. S. Financial Deepening In Economic Development. New York: Oxford University Press., (1973